写在前面的话

我们正在经历一段特殊的时期。全球的企业正以惊人的速度发生改变。在此时期，传统银行在提供融资方面不及保理(lǐ)公(gōng)司或贸易融资公(gōng)司。本文(wén)将从授信标准、开户流程、服務(wù)范围、财报表现、风险敞口、费用(yòng)等6个方面对传统银行和贸易融资机构进行对比。

01 授信标准

在进行审批时，传统银行专注于客户的财报，并需要企业存款、资产(chǎn)抵押和担保，才有(yǒu)可(kě)能(néng)获得期望的融资额度。

而贸易融资机构在确保贸易真实性的前提下，更加专注于买方资信情况。只要买方资信良好，供应商(shāng)无需提供优质(zhì)财报、资产(chǎn)抵押或担保即可(kě)获得可(kě)观的额度，且信用(yòng)额度可(kě)随业務(wù)增長(cháng)而提升。因此，一家供应商(shāng)即使无法通过银行审批，也可(kě)能(néng)获得贸易融资机构的授信。

02 开户流程

流程方面，与传统银行借贷时即使公(gōng)司能(néng)够通过资质(zhì)审核，它们通常也会经历数月的审查和大量书面工(gōng)作(zuò)，并必须同意大量条款，才能(néng)使用(yòng)其银行融资额度。

相反，贸易融资公(gōng)司将重点放在买方的资质(zhì)上，开户流程更加便捷；开户后，供应商(shāng)可(kě)以在提交发票后的24-48小(xiǎo)时内获得融资。

03 服務(wù)范围

除融资外，贸易融资公(gōng)司通常会提供买方信用(yòng)评估、信用(yòng)保护、海外收款、应收账款簿记、海外贸易政策指导和支持等服務(wù)。这些通常是传统银行所不具(jù)备的——毕竟，它们的主要市场往往在國(guó)内。

此外，由于银行产(chǎn)品丰富，交叉销售机会多(duō)，他(tā)们对客户的流失率并不特别担心，政策方面常常想财務(wù)系统完备、财務(wù)实力强大的公(gōng)司倾斜。而贸易融资公(gōng)司的目标客户即為(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)企业，它们对中(zhōng)小(xiǎo)企业的状况更為(wèi)了解，也更愿意花(huā)时间针对中(zhōng)小(xiǎo)型供应商(shāng)的实际情况定制融资方案。

04 财报表现

若客户在银行办(bàn)理(lǐ)应收账款贴现，其银行存款会增加，而短期银行借款也同时增加。这本质(zhì)上是一场零和游戏。

而中(zhōng)小(xiǎo)企业使用(yòng)保理(lǐ)时，其财报上的银行存款将增加，应收账款则相应减少，而另一边的贷款并不会增加。企业利用(yòng)保理(lǐ)能(néng)在加速现金回流的同时免除相关债務(wù)负担。增强了自身的财務(wù)实力，為(wèi)接下来申请银行融资奠定基础。

05 风险敞口

作(zuò)為(wèi)企业主，您或许会说，利用(yòng)出口信用(yòng)保险和银行的贸易融资，也可(kě)以达到类似的效果。然而，一旦发生意外，银行将根据追索权，甚至基于双重追索权进行托收——最糟糕的情况下，银行会同时向客户及其購(gòu)买者追讨账款。而保险作(zuò)為(wèi)风险规避手段，通常无法做到100%赔付。

一些保理(lǐ)公(gōng)司在无追索权的基础上提供融资方案。这意味着，在不存在纠纷的情况下，若付款出现问题（买方破产(chǎn)或无理(lǐ)由拖欠），保理(lǐ)公(gōng)司将对买方提出保险索赔，而供应商(shāng)无需偿还。买方的信用(yòng)风险实际上已被转移到贸易融资公(gōng)司，而传统银行则不会承担这种风险。

06 费用(yòng)

融资成本方面，传统银行的授信需要资产(chǎn)抵押或担保，风险水平低，所以利率低，纯信用(yòng)融资成本高但通过交叉营销将客户的综合成本控制在理(lǐ)想范围内。银行的隐藏费用(yòng)较多(duō)，最终成本（包含资产(chǎn)抵押的机会成本）有(yǒu)可(kě)能(néng)高于预期。

保理(lǐ)的费用(yòng)可(kě)以拆分(fēn)為(wèi)保理(lǐ)服務(wù)费和利息两部分(fēn)，保理(lǐ)服務(wù)费按照发票金额收取，涵盖了信用(yòng)保险、信用(yòng)监测、收款、应收账款簿记等成本，而利息按照融资金额和实际用(yòng)款天数来计算。无需资产(chǎn)抵押或担保，总體(tǐ)成本与市场上其他(tā)产(chǎn)品相比都更有(yǒu)竞争力。

值得注意的是，贸易融资与银行授信并不冲突。有(yǒu)人可(kě)能(néng)会说，我在银行的授信额度够用(yòng)，何必还要贸易融资？在投资中(zhōng)，我们都知道一个原则，就是不把鸡蛋放在同一个篮子里。融资也一样，将全部希望寄于银行，一旦银行由于各种原因收紧额度，或暂停放款，企业便别无选择。有(yǒu)了贸易融资，企业不但可(kě)以减少应收账款，加速现金回流，还可(kě)以美化财務(wù)报表，进而以更低利息从银行处获得更高的授信额度，何乐而不為(wèi)？

有(yǒu)些供应商(shāng)可(kě)能(néng)会担心，买方得知我做贸易融资，会不会质(zhì)疑我的实力，影响我们之间的合作(zuò)。对一些在贸易合作(zuò)中(zhōng)处于弱势的供应商(shāng)而言，贸易融资与买方确权的方式或许在开始时听起来难以接受。然而，保理(lǐ)融资在发达國(guó)家接受程度很(hěn)高，或许您的买方也正在利用(yòng)贸易融资缓解其因下游买方赊账而带来的现金流压力。

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